En Espagne, les fonds à revenu fixe ont été le grand pari de l’année après l’échec de la dette en 2022 et la hausse continue des taux d’intérêt, qui a provoqué un ajustement des marchés obligataires. Ainsi, la hausse des obligations a entraîné des pertes importantes pour les fonds à revenu fixe depuis le mois d’août, car les obligations dans lesquelles le fonds investit perdent de leur valeur et, par conséquent, le fonds recule.
Les marchés des titres à revenu fixe ont une relation directe et évidente avec l’évolution des taux d’intérêt, car ils influencent les rendements offerts par les obligations.
La hausse des taux d’intérêt par les banques centrales a un impact différent sur les revenus fixes en fonction de la maturité de l’obligation, c’est-à-dire qu’elle a un impact plus important sur les différentes sections de la courbe des taux d’intérêt, avec un impact plus important sur les sections courtes de la courbe – les taux d’intérêt à court terme – que sur les sections longues de la courbe – les taux d’intérêt à long terme.
La grande question qui se pose maintenant est la suivante : puis-je réclamer les pertes sur l’investissement que j’ai effectué ? La réponse est oui, et ce n’est pas parce que les attentes en matière d’investissement n’ont pas été satisfaites, mais en raison des irrégularités que les entités ont tendance à commettre lorsqu’elles contractent le fonds.
Lors de la souscription d’un fonds, qu’il s’agisse d’un fonds à revenu fixe ou d’un fonds d’actions, l’établissement doit proposer au client le produit qu’il estime adapté à son profil et, le cas échéant, lui fournir une information exhaustive sur la nature et le risque du produit souscrit. À cette fin, les établissements doivent effectuer un test d’adéquation et de pertinence afin de pouvoir évaluer si le profil du client est adapté ou non à la souscription des produits.
Cependant, la réalisation d’un tel test, dont le résultat est « apte » à souscrire des produits à revenu fixe, ne signifie pas que c’est la réalité et que votre demande sera donc rejetée. La CNMV a déjà détecté à plusieurs reprises des irrégularités dans les tests d’adéquation, surestimant leurs connaissances et leur expérience en matière d’investissement, afin d’offrir aux clients des produits trop risqués pour leur profil.
Comme nous l’avons déjà expliqué, l’entité doit fournir des informations claires, complètes et précises sur le produit que nous contractons, c’est-à-dire sur les risques que nous assumons en contractant un produit à revenu fixe, ce qui n’est pas le cas dans la plupart des cas.
Pour cette raison, et en fonction des circonstances de chaque cas, une action en nullité peut être intentée pour manque de transparence dans l’information sur la nature et les caractéristiques essentielles du contrat qui conduit le client à contracter dans des circonstances qui ne sont pas les vraies.
En résumé, si vous avez subi des pertes dans ce type d’investissement, contactez Navas & Cusí Abogados, dont le cabinet compte des avocats spécialisés en droit bancaire.
