Els Search Funds són un model d’inversió que permet emprenedors adquirir i gestionar una empresa establerta. Originat als Estats Units a la dècada de 1980, aquest vehicle d’inversió es caracteritza per la recerca activa d’una empresa rendible que pugui ser adquirida i després gestionada per l’emprenedor, conegut com a “searcher”. A diferència dels fons de capital risc tradicionals, els Search Funds se centren en l’adquisició d’una sola empresa, cosa que permet al searcher concentrar tots els seus esforços a fer créixer i optimitzar aquesta companyia.
En termes d’implementació, els Search Funds segueixen un procés ben definit que inclou diverses etapes: la recaptació de fons inicials per cobrir els costos de cerca, la identificació i l’avaluació d’empreses objectiu, la negociació i l’adquisició de l’empresa seleccionada, i finalment, la gestió i el creixement de l’empresa adquirida. Aquest procés pot durar uns quants anys i requereix una combinació d’habilitats empresarials, financeres i de gestió.
A Espanya, la implementació del model de Search Fund ha guanyat popularitat en els darrers anys. L’entorn empresarial espanyol, caracteritzat per una gran quantitat de petites i mitjanes empreses familiars, ofereix un terreny fèrtil per aplicar aquest model. Moltes d’aquestes empreses enfronten desafiaments de successió i es poden beneficiar de la injecció de nous talents i capital que aporten els Search Funds. Els emprenedors espanyols que opten per aquest model solen tenir experiència prèvia en consultoria, banca d’inversió o gestió empresarial, cosa que els proporciona una base sòlida per identificar i gestionar empreses amb potencial de creixement.
Com funcionen els Search Funds? Avantatges i objectius
El procés dels Search Funds permet a un emprenedor adquirir i gestionar una empresa establerta mitjançant un procés estructurat. S’inicia amb la recaptació de fons d’un grup d’inversors que aporten capital inicial per finançar els costos associats a la recerca d’una empresa objectiu. Aquest capital cobreix despeses com a viatges, investigació de mercat i Due Diligence. El searcher, generalment un individu amb experiència en negocis, passa entre un i tres anys cercant una empresa rendible i amb potencial de creixement.
Un cop identificada l’empresa adequada, el searcher presenta l’oportunitat als inversors per obtenir el finançament necessari per a l’adquisició. Aquesta fase inclou l’avaluació exhaustiva de l’empresa, les negociacions per a la compra i l’estructuració del finançament. Després de l’adquisició, el searcher assumeix el rol de CEO i es dedica a la gestió operativa i estratègica de l’empresa amb l’objectiu d’augmentar-ne el valor.
El sistema de Search Funds ofereix nombrosos avantatges tant per als emprenedors com per als inversors. Per als searchers, proporciona l’oportunitat de dirigir i créixer una empresa establerta sense necessitat de començar des de zero, reduint així el risc i la incertesa. A més, reben suport continu dels seus inversors, que solen tenir experiència en la gestió empresarial i poden oferir valuosa mentoria i assessorament estratègic.
Per als inversors, els Search Funds representen una oportunitat d’obtenir alts retorns potencials. Històricament, els Search Funds han generat rendiments atractius a causa de la capacitat dels searchers per identificar i capitalitzar empreses amb alt potencial de millora. A més a més, ofereixen una via de diversificació de la cartera d’inversions.
Assessorament legal durant tot el procés
A Navas & Cusí Advocats, estem compromesos a proporcionar un valor afegit significatiu als emprenedors i inversors interessats al sistema de Search Funds i al sector d’adquisicions empresarials. Entenem que aquest procés presenta desafiaments legals i financers complexos que requereixen una assessoria especialitzada i estratègica. La nostra experiència i enfocament integral ens permeten acompanyar els nostres clients a cada etapa del procés, assegurant que els seus interessos estiguin protegits i que els seus objectius s’assoleixin de manera eficient i efectiva.
Un dels principals beneficis que oferim és la nostra profunda comprensió de l’entorn regulador i legal on operen els Search Funds. Des de la creació del fons fins a l’adquisició i la gestió de l’empresa objectiu, cada etapa requereix una atenció meticulosa als detalls legals. Assessorem en l’estructuració inicial del fons, assegurant que es compleixin tots els requisits legals i que els acords amb els inversors estiguin clarament definits i protegits.
- Fase de cerca i avaluació d’empreses: proporcionem una anàlisi exhaustiva i diligent que ajuda a identificar i mitigar possibles riscos legals. La nostra experiència a Due Diligence ens permet revisar contractes, avaluar el compliment normatiu, analitzar la propietat intel·lectual i examinar altres aspectes crítics que podrien afectar la viabilitat de l’adquisició.
- Fase d’adquisició: la nostra assessoria se centra en la negociació i la redacció dels acords de compra, finançament i contractes associats. Entenem que cada transacció és única i adaptem els nostres serveis per reflectir les especificitats de cada operació. El nostre objectiu és assegurar que tots els documents contractuals siguin clars, equitatius i executables, protegint els interessos dels nostres clients i facilitant una transició sense problemes cap a la nova fase de gestió.
- Acompanyament continu en la gestió: una vegada completada l’adquisició, continuem oferint el nostre suport a la gestió operativa i estratègica de l’empresa adquirida. Assessorem en aspectes legals diaris, des de l’elaboració de contractes comercials fins a la resolució de disputes i el compliment de les regulacions locals i internacionals. Aquest suport continu és essencial per mantenir el negoci en una trajectòria de creixement i minimitzar els riscos legals que puguin sorgir.
- Formació i desenvolupament: als searchers i els seus equips, mantenint-los al dia amb les millors pràctiques legals i les tendències emergents al sector. El nostre objectiu és empoderar els nostres clients amb el coneixement i les eines necessàries per prendre decisions informades i estratègiques.
Si esteu buscant assessorament especialitzat per dur a terme processos de fusió o adquisició, Navas&Cusí és la millor opció. El nostre equip d’experts el pot guiar en cada etapa, garantint seguretat i eficiència. Confieu en un advocat especialitzat en fusions i adquisicions per obtenir el millor resultat possible. A Navas&Cusí, estem compromesos a oferir un servei legal de qualitat que s’adapti a les vostres necessitats específiques.
