Invertir en los fondos de búsqueda se está convirtiendo en una opción muy atractiva. Gran parte de los inversores comparten que han tenido trayectorias profesionales o empresariales exitosas, lo cual hace que desde su perspectiva, sea mejor invertir en una empresa en la que tienen el control y conocen el trabajo que no irse a los mercados financieros y confiar en la especulación.
Muchos de estos inversores tienen experiencia comprando “tickets” de estos search funds para comprar pyme, pero no todos tienen claro que tienen que hacer para mantener su inversión protegida.
Aquí te damos varios consejos que hemos visto en nuestra experiencia profesional:
1. Invierte con alguien que ya lo haya hecho: Puedes cubrir completamente la inversión, pero si es la primera vez y desconoces el mercado, es mejor que coinviertas con alguien con experiencia. Te ayudarán a aclarar si el perfil del searcher es correcto o no.
2. Reparte la inversión: De inicio paga los costes de la búsqueda, pero no desembolses el capital para la adquisición al principio. Si se desembolsa desde el principio puede ser que el searcher se vea obligado a comprar algo en lo que no confía solo por dar uso al dinero. Es diferente el capital commitment y el capital call.
3. Diseña estructura legal robusta: Es fundamental que establezcas los términos jurídicos adecuados y diseñes bien quien gestiona la sociedad y el riesgo. Un buen diseño te protegerá. Hemos visto casos en los que los searcher pierden la motivación y no quieren seguir o su actividad no es adecuada. En estos casos es necesario proceder a una transición correcta del searcher o gestor.
4. Adopta un rol de mentor: El perfil del inversor es ideal que sea como mentor, no solo como quien coloca capital. Esta figura en el consejo de administración permitirá que el searcher (habitualmente alguien joven, actualmente muchos MBA optan por este camino) pueda ser guiado y aconsejado por gente que ya ha afrontado retos profesionales.
5. Define criterios de selección claros: Decide bien que criterios vas a utilizar para la búsqueda, esto permitirá ir en una dirección clara. Si te sales de la tesis genérica de los fondos, asegura que tengas una razón clara.
6. Desde el comienzo habla de la búsqueda infructuosa. Esto te permitirá limitar tu riesgo y diseñar etapas de hitos, así evitas un desembolso para actividades infructuosas
7. Alinea incentivos (Vesting): El searcher habitualmente no tiene acciones desde el día 1, las va consolidando según consecución de determinados hechos.
El inversor debe protegerse de manera adecuada, tanto eligiendo al searcher como diseñando la estructura legal y escogiendo a sus partners en la inversión.
En Navas & Cusí Abogados somos expertos en Derecho Mercantil y fondos de búsqueda. Si estás planteándote entrar en este modelo, pon nuestra experiencia a tu favor: podemos ayudarte a blindar tu posición
