Los motivos para un exit pueden ser variados. Una empresa familiar sin relevo, un private equity que quiere deshacer posiciones, un emprendedor que da por cerrado su ciclo en su compañía… Sea cual sea el motivo, un exit es un momento muy significativo para los accionistas o propietarios. Planificar y ejecutar un exit exitoso requiere una preparación meticulosa y una estrategia bien definida. Los siguientes son puntos que con nuestra actividad de abogados y advisory hemos identificado como claves a la hora de afrontar un exit.
1. Análisis de la empresa y elementos clave para analizar
Para realizar la venta tenemos que estar seguros de que vendemos. Si se han ido abriendo SL, ¿Cómo se relacionan? ¿Quién tiene la marca? Y en ocasiones vemos que el empresario tiene patrimonio personal (vehículos, inmuebles, etc.) dentro de la compañía. Para ir con una buena posición a la venta hay que asegurarse que el organigrama es correcto, incluso creando un holding si fuese necesario.
Otros aspectos para el análisis:
– Valoración de la empresa: ¿Cuánto vale? ¿Qué métricas se usarán y que múltiplos? Si no se tiene una idea, habrá que ver el mercado específico y contar con asesores.
– Libros y estados contables: Asegúrate de que tus estados financieros estén en orden. Puede ser buena idea hacer una auditoría.
– Identificar gaps: Identifica áreas de mejora para la empresa y crecimiento. Si el comprador ve posibilidades de crecimiento puede estar dispuesto a pagar más.
2. Estrategia de venta, a quien se vende y equipo
Este paso puede ir unido al anterior. Antes de hacer la ronda es importante identificar compradores potenciales. Pueden ser competidores, empresas de capital privado, o grandes corporaciones interesadas en expandir su negocio.
Negociación de Condiciones: Establece los términos y condiciones bajo los cuales estás dispuesto a vender. Esto incluye el precio, la estructura del pago y cualquier otra condición relevante.
Realizar lo anterior sin equipo puede ser un problema, por ello es importante identificar asesores clave para evitar problemas.
3. Due diligence
La Due Diligence es necesario tanto para el comprador como para el vendedor. Es una apertura de la información privada de la compañía al posible comprador. Se recomienda antes de iniciar esta fase, hacer ya un acuerdo para evitar que se beneficien del Know how de la compañía. Algunos aspectos habituales:
Revisión legal: Los abogados revisarán diversos puntos. Puede ser comprobar contratos, licencias, laboral….
Revisión financiera: se realizará una auditoría detallada de los estados financieros.
Revisión operativa: evaluación de los procesos operativos y de la cadena de suministro.
4. Equipo de abogados experimentados:
La venta de una empresa es un proceso complejo que involucra múltiples aspectos legales y de negociación. Contar con abogados experimentados es crucial por varias razones:
Asesoramiento estratégico: Los abogados especializados en fusiones y adquisiciones (M&A) pueden ayudarte a estructurar la venta de manera que maximice tus beneficios y minimice riesgos.
Negociación de términos: un abogado con experiencia puede negociar en tu nombre, asegurándose de que obtengas las mejores condiciones posibles.
Advisory general: Un equipo de abogados experto va más allá que la exclusiva negociación y términos legales. Pueden aportar consejos valiosos para ambas partes.
Documentación Legal: Redactar y revisar todos los documentos legales necesarios, desde el acuerdo de confidencialidad hasta el contrato de compra-venta, es una tarea que requiere precisión y experiencia.
5. Closing o venta
Si se ha hecho un buen trabajo anteriormente, esto no debería dar problemas, a pesar de ello no es sorpresa pasarse uno o varios días en una notaría para cerrar flecos. Recomendamos en este punto realizar una contratación clara y honesta. Asegurando como se realiza el cobro, si hay bonus, etc.
Conclusión
Vender una empresa requiere un buen asesoramiento. Por ello, los anteriores son solo algunos elementos importantes. En Navas&Cusí contamos con un equipo de abogados especialistas en derecho mercantil que pueden asesorarte en cada paso del proceso de venta de tu empresa. Hemos realizado múltiples operaciones desde el lado del vendedor y comprador (buyer & seller side). Para cualquier cuestión, no dudes en contactarnos para recibir el apoyo experto que necesitas.
